Investere i råvarer 2023 – Alt du trenger å vite om å kjøpe råvarer

Hvorfor investere i råvarer?

Interessen for å investere i råvarer har økt voldsomt i de siste årene, og i dag velger stadig flere å inkludere både olje, gull og kaffe i investeringsporteføljen.

Denne interessen skyldes av flere faktorer, blant annet at man kan kjøpe råvarer like enkelt som en aksje, men særlig oppfatningen av at det kan gi positivt avkastning og samtidig ha en risikojusterende effekt har ført til en ekstrem økning i antall investeringer.

Som vi beskrev i noen avsnitt ovenfor beveger råvareprisene seg sjeldent i takt med verdensbørsene, og spesielt gull har en tendens til å stige i perioder hvor resten av aksjemarkedet faller og når inflasjonen er høy.

Således er råvarer populært sett på som en «hedge», en slags sikkerhetsinvestering, for å forhindre tap når andre markeder faller i verdi.

Videoen nedenfor presenteres av Financial Times som forklarer deg på under 2 minutter om hvorfor folk investerer i råvarer:

Du kan investere i råvarer for å redusere risiko

En gyllen regel når man investerer på finansmarkedet er at man skal diversifisere porteføljen.  Det vil si at du sprer pengene over flere investeringer, og poenget med dette er å redusere risiko.

Har du en bred portefølje vil du være mindre utsatt skulle det gå dårlig med enkeltinvesteringer. Plasserer du alle pengene i en kun aksje, eller råvare for den saks skyld, risikerer du å tape store deler av pengene skulle den falle betydelig i verdi.  

Med en bred portefølje, som inkluderer flere råvarer, aksjer og fond, minimerer du risikoen for å tape alle pengene. En viktig årsak til at nettopp råvarer kan være en god måte å redusere risiko, er fordi råvareprisene sjeldent beveger seg i takt med verdensbørsene.

Råvareprisene korrelerer normalt negativt med aksjemarkedet  

Prisen på råvarer beveger seg uavhengig av aksjemarkedet, dette gjelder også råvare aksjer. Som et resultat kan avkastningen du får fra råvareinvesteringene kompensere og utjevne tap om aksjekursene skulle falle.

Råvareprisene er nemlig i størst grad påvirket av tilbud og etterspørsel, lagerkapasitet, produksjonsnivå, transport, været og ikke minst politikk – i motsetning til aksjer som i hovedsak påvirkes av selskapenes resultat og folks oppfatning om selskapet.

Det gjør at aksjeselskap som driver med for eksempel utvinning av gull eller leting etter olje, kan oppleve at deres aksjekurs faller og stiger helt uavhengig av utviklingen til råvareprisen.

På den måten kan du bruke råvarer som en sikkerhet mot fallende kurser dersom du eier aksjer eller fond knyttet til råvareindustrien. Dette kan også bidra til å redusere volatiliteten i investeringsporteføljen din.

Investering i råvarer som sikring mot inflasjon

Høy inflasjon, altså når prisnivået på varer og tjenester stiger i betydelig grad, er trolig aksjemarkedet verste mareritt. En konsekvens av inflasjon er at penger taper kjøpekraft og dette har særlig to baksider.

1. Folk prioriterer pengebruken annerledes og vil ikke i like stor grad kjøpe varene og tjenestene til de forskjellige selskapene. Investeringsvilligheten vil også minimere, som betyr at aksjekursene til selskapene faller.
2. Det blir dyrere for selskapene å produsere nye varer og tjenester, og de må kanskje fokusere på å kutte kostander fremfor å investere i egen drift. Også dette kan ha en negativ effekt på aksjekursene.

Prisøkning på varer og tjenester resulterer dermed i fallende aksjekurser, og følgelig jakter investorene etter muligheter for å beskytte investeringsporteføljen mot tap. Her har gull hatt en særskilt posisjon. I flere tiår har det blitt ansett som en trygg havn i urolig tider.

Årsaken til at gull har denne funksjonen er at det er en knapp råvare, mesteparten av gull er også utvunnet, samt at det har hatt verdi i tusener av år. Uansett, det som skjer når etterspørselen på gull stiger, som når det er høy inflasjon, er at også gullprisen stiger.

Det siste året har vi imidlertid også andre råvarer klart seg godt i perioder med høy prisstigning, særlig olje og hvete. Riktignok kommer ikke prisøkningen her i like stor grad av finansiell handel, men av politiske forhold som krigen i Ukraina.

Likevel, det å investere i råvarer når det er inflasjon gjør at du får eksponering mot denne prisøkningen, som i teorien betyr at forhindre at pengene taper kjøpekraft, eller i beste fall at du tjener penger.

Mulighet for høy avkastning

Så langt har vi argumentert for at råvare kan brukes som en strategisk investering for å forhindre tap i aksjemarkedet. Derimot skal vi heller ikke underdrive verdien av å investere i råvarer for å oppnå avkastning.

Gullprisen har eksempelvis steget med 76 prosent siden 2009, mens sukker og hvete har steget med henholdsvis 40 og 107 prosent de siste tre årene. Også oljeprisen har en fin vekst det siste året, riktignok på grunn av den prekære situasjonen mellom Russland, Ukraina og resten av Europa.

Dog er råvareprisene ofte volatile og kan variere med opptil flere prosent på svært kort tid. Dette betyr større risiko, men en fordel er at man kan trade råvarer og på den måten generere fortjeneste på kortere sikt.

Råvare trading: Utnytt prissvingningene til din fordel

Å trade går ut på å spekulere i prisbevegelser for å tjene penger. Å drive utelukkende med spekulasjon vil sjeldent lønne seg, men ved å holde seg oppdatert på hva som normalt påvirker prisene kan du noe enklere forutsi hvilken vei prisen kommer til å bevege seg.

Oljeprisen er blant annet sterk påvirket av dollarkursen. Ofte stiger prisen på olje når dollarkursen er lav, fordi etterspørselen øker. Det fordi oljen handles i dollar, som gjør det billigere for land å kjøpe olje når dollarkursen er lav. Følgelig vil en høyere dollarkurs føre til at etterspørselen faller fordi det blir dyrere for land å handle olje.

Selvsagt har også andre faktorer betydning for oljeprisen, deriblant OPEC og andre geopolitiske forhold, men poenget vårt er at ved å følge med på for eksempel finansnyheter kan du enklere forutsi fremtidige prisbevegelser og dermed utnytte prissvingningene til din fordel.  

Et annet eksempel er gull. Er det indikatorer på at inflasjonen vil øke i overskuelig fremtid, er det et signal på at gullprisen kan øke.